Ее масштаб и финансовые возможности значительно меньше, чем у «Совкомфлота», поэтому и затраты на размещения акций оказались скромнее — чуть меньше 227 млн рублей. Например, в июле 2023 года на Московской бирже состоялось IPO микрофинансовой компании «Смарттехгрупп», которая владеет CarMoney. Ей удалось привлечь порядка 950 млн рублей — эти средства помогли ей улучшить финансовое положение. В октябре 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг CarMoney до уровня ruBB с позитивным прогнозом.
Зачем компании выходить на IPO
- Сегодня расскажем про то, как инвестировать в IPO через Тинькофф Инвестиции.Что такое IPO и локап-периодIPO — это первое размещение акций компании на бирже.
- За первые пять дней торгов акции взлетели на 71% от цены размещения, но затем скорректировались на 16%.
- Публичное размещение акций повышает значимость компании на рынке, организация набирает популярность.
- Важно также оценить степень финансовой и информационной прозрачности.
- На последнем этапе акции компании размещаются на бирже и становятся доступны для покупки или продажи широкому кругу инвесторов.
На рынке представлено достаточно много ETF, которые ориентированы на работу с ценными бумагами на стадии IPO. По этой причине стоит потратить время на выбор наиболее выгодных фондов. Как правило, компании, которые проводят успешное IPO, начинают подготовку как минимум за пару лет до предполагаемого размещения.
Подача заявки
Для обеспечения доступа к pre-IPO создаются специальные инвестиционные фонды, объединяющие средства большого количества участников. Без такого переходного звена участвовать в премаркете будет сложно, поскольку эта процедура сопряжена с большими суммами входа. Ограничение минимального порога в 1 млн $ — обычная практика. Помимо проспекта андеррайтер с эмитентом готовят инвестиционный меморандум — документ, который содержит данные, необходимые инвесторам для принятия решения — вкладываться в компанию или нет. От того, сколько инвесторов желают купить соответствующие акции, будет зависеть и динамика их движения.
Что касается IPO меньших размеров, то возможен значительный рост стоимости акций, но и больше шансы получить убыток. Осторожному инвестору лучше самые успешные стратегии на фондовом рынке присматриваться к наиболее крупным размещениям. По результатам проведенного анализа компания решает, выгодно ли ей выводить свои акции на публичные торги. Совет директоров, взвесив все за и против, должен дать заключение, выходить на IPO или нет.
Есть такое понятие, как аллокация — это сколько процентов от числа заявок будет выполнено. Брокер вместе с андеррайтером распределяют долларовые облигации сбербанка бумаги от самых крупных инвесторов к самым маленьким. И, конечно, в приоритете инвесторы с большим капиталом. Всей подготовительной рутиной вывода акций на биржу занимается андеррайтер — как правило, это инвестиционный банк, с которым заключает договор компания.
Иногда аналитики рекомендуют завышать в заявке необходимое количество акций, чтобы получить нужный объем с учетом неполной аллокации. Однако это рискованный шаг — ведь невозможно заранее определить, какая доля от заявленной суммы будет удовлетворена. В результате инвестор может потратить на участие в IPO больше денег, чем рассчитывал. Сумма участия устанавливается организаторами торгов для каждого конкретного эмитента и зависит от ситуации на рынке и спроса со стороны инвесторов.
Как участвовать в торгах IPO на бирже в России и что для этого нужно
Компании необходимо занять прочную позицию на рынке, чтобы привлечь инвесторов и начать соответствовать требованиям регуляторов. Нередко акции компаний, проводящих первичное размещение, сильно недооценены. Это результат деятельности инвестиционных банков (андеррайтеров) по привлечению внимания к новым активам. Основная выгода IPO для инвесторов — в возможности купить акции по низкой стоимости и продать позже по более высокой.
Блог компании Т-Инвестиции Как участвовать в IPO без локап-периода с Тинькофф Инвестициями
В октябре 2023 года ажиотажный спрос вызвало IPO группы «Астра» — разработчика отечественной операционной системы Astra Linux. В ходе первичного размещения спрос превысил предложения в 20 раз, а торги стартовали с роста котировок на 40%. За первые пять дней торгов акции взлетели на 71% от цены размещения, но затем скорректировались на 16%. В целом в котировках эмитента до сих пор наблюдается повышенная волатильность. Аллокация в широком смысле — это распределение каких-либо ограниченных средств или ресурсов. Если говорить об аллокации применимо к IPO, то это распределение акций эмитента, которых не бесконечно много, среди инвесторов, желающих их купить.
Естественно, компания заинтересована в том, чтобы продать весь предложенный объем акций по наиболее выгодной цене, а инвестор стремится купить их с дисконтом, чтобы повысить потенциальную доходность. Поэтому итоговая оценка во многом зависит от баланса между спросом и предложением. Если слишком задрать цену — можно не собрать нужный объем заявок. Проспект Рабочее место трейдера эмиссии ценных бумаг компания направляет в регулирующий орган для регистрации. Этот способ напрямую не относится к IPO, но это последний вариант, когда можно еще купить акции новой компании сразу же после их размещения, например, через пару секунд или минут после начала их торгов. Для этого даже не нужно быть квалифицированным инвестором или обладать большим финансовым капиталом.
Основные преимущества IPO для компании
В первую очередь IPO позволяет эмитенту привлечь средства широкого круга инвесторов — собственный капитал компании вырастает, а долговая нагрузка не увеличивается. Андеррайтеры вместе с юридическими консультантами также проводят due diligence — от английского «должная осмотрительность». Эта процедура подразумевает тщательный анализ бизнеса и комплексную независимую оценку компании. Проверка проводится для формирования объективного мнения о структуре, а также для понимания всех аспектов ее деятельности. Юристы проверяют юридическую чистоту бизнеса, аудиторы осуществляют финансовую проверку.
Если у них получается это сделать, акции показывают значительный рост в первый день торгов и такое IPO считается успешным. Еще во время подготовки IPO, до того, как акции попадают в открытую продажу, крупные инвестиционные фонды и банки первыми получают право на покупку акций, чтобы потом их продавать на открытом рынке. Lock-up период, в первую очередь, распространяется на крупных инвесторов, которые уже находятся в капитале компании — венчурные инвесторы, фонды прямых инвестиций, основатели и ключевые сотрудники.
Более того, публичным акционерным обществам гораздо легче получать займы на выгодных условиях, оформлять государственные льготы и прочее. За последние 30 лет средняя доходность акций в первый день после IPO на американском рынке стабильно находится в интервале 10–20%». Андрей Андреичъ, по ссылке — заявка на брокерский счет и чтобы ее оставить нужен паспорт. Андрей Андреичъ, если у вас уже есть брокерский счет и тариф «Премиум», в приложении вы можете написать в чат — вам ответит ваш персональный менеджер.